2026年8月末の夫婦NISA運用成績がまとまりました。二人合計の評価額は8,820,553円、先月比+512,237円で、880万円を突破しました🎉

7月は月末の為替介入で円が急騰し、「評価額は増えたのに含み益は10万円以上減る」という月でした。8月はその円高が巻き戻り、株も日米そろって上昇。含み益は二人合計で+291,157円と、7月に減った分をきっちり取り返して上回りました。

今月も私と妻の二人分の運用成績を、包み隠さず公開します！

1. 投資の基本方針は「オルカン×S&P500」のハイブリッド

私のつみたて投資枠の運用方針は、以下の2本立てです。

正直、この分散にほとんど意味がないことは分かっています。それでもこの2つを組み合わせているのは、両方のパフォーマンスを見てみたい・やっぱり米国にもうちょっと寄せたい、という、ちょっとした好奇心と欲が混ざった理由です（笑）

成長投資枠では、目的別に2本のバランスファンドを買っています。

たわらノーロードは、目標額に達したらオルカンにシフトする予定です。

妻の方針は eMAXIS Slim 全世界株式（オルカン）一本 です。

2. 積立方法と追加買い付けの方針

余計なタイミング投資はせず、基本は 「ほったらかし＆自動化」 を意識しています。

3. 今月の買い付け結果

今月（2026年8月）は以下のとおり購入しました。

【私】の買い付け

今月の私の買い付けは合計120,000円。うち20,000円分はVポイントでの購入なので、現金で出したのはクレカ積立の10万円だけです。

【妻】の買い付け

妻は貯まったVポイントを数百円単位でこまめにオルカンに入れています。金額は小さいですが、「ポイントは使わずに投資に回す」を習慣にしているのがポイントです。

8月の約定単価に見えること

8月1日から12日までの間だけで、オルカンの約定単価は+4.0%上がっています。7月末の為替介入で円高に振れた直後の8月1日が、結果的にいちばん安く買えたタイミングでした。もちろん狙って買えたわけではなく、たまたま定例の買い付け日がそこだっただけです。

4. 2026年8月末の運用成績

【私】の月末成績

成長投資枠

つみたて投資枠

私の合計

成長投資枠のオルカンは、含み益率が+66.28%。2024年の新NISA開始直後に買った分が育っていて、取得単価23,397円に対して現在値は38,905円です。

【妻】の月末成績

成長投資枠

つみたて投資枠

妻の合計

7月に100万円を割り込んでいた妻の成長投資枠が、再び100万円台に戻りました。

二人合計

5. 前回（2026年7月末）との比較と気づき

月次推移（評価額・単位：円）

今月の+512,237円は、4月（+92万円）・5月（+62万円）に続く今年3番目の伸びです。年初からの増加は+2,757,647円。1月末の606万円から、8ヶ月で882万円まで来ました。

先月（2026年7月末）との差

含み損益の変化はこちらです。7月に減った分を取り返しました。

気づき：評価額の伸びを「買い付け」と「相場」に分ける

先月の記事で「評価額は増えたのに含み益は減った」と書きました。あの月は、買い付けた分だけ評価額が増えて、相場は下がっていた、ということです。

今月は逆です。先月比+512,237円を分解すると、こうなります。

先月比の増加額　　　　　+512,237円
　うち 8月の買い付け　　 221,041円（私120,000円 ＋ 妻101,041円）
　うち 相場による増加　　 約291,000円（≒ 含み損益の増加 +291,157円）

つまり増えた51万円のうち、6割近くは相場が押し上げた分です。買い付けは毎月ほぼ同じ金額なので、月ごとの評価額の伸びの差は、ほぼ「相場」で決まります。

その相場が、今月はどう動いたのか。保有4ファンドの基準価額で見ます。

先月は4本すべてが下落（▲1.0〜1.4%）でしたが、今月は4本すべてが上昇。しかも株式100%のオルカン・S&P500が+3%台、株式比率の低い8資産バランスが+1%台と、リスクを取っている分だけリターンも大きいという教科書どおりの並びになりました。

8資産バランスは「上がる月は株式ファンドほど上がらず、下がる月は株式ファンドほど下がらない」商品です。予備費や生活防衛資金という性質のお金には、この値動きの穏やかさがちょうどいいと考えて選んでいます。

6. 2026年8月の経済状況：為替介入のあとに何が起きたか

8月の市場を一言で表すなら「円高の巻き戻しと株高が重なった月」でした。

為替（ドル円） が今月の主役です。7月30〜31日の日米協調介入で、ドル円は162円80銭近辺から急落し、8月3日には1ドル＝155円23銭まで円高が進みました。ところがその後は再びドル高・円安方向に戻り、8月10日には159円39銭、そして8月31日のニューヨーク市場は159円60銭で引けています。介入で5円以上動いた円高は、1ヶ月でほぼ元の水準近くまで巻き戻された形です。

私たちオルカン・S&P500ホルダーにとって、この巻き戻しは円建て評価額の押し上げ要因になりました。S&P500は現地通貨ベースで+2.62%でしたが、eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）の基準価額は+3.32%。差の約0.7%が、円安の戻りによる分です。

米国株 は、8月上旬に発表された7月の雇用統計で非農業部門雇用者数が前月比2.3万人の減少と予想外のマイナスになりましたが、市場は「利上げ観測の後退」と受け取り、金利低下を支えにハイテク株が上昇。S&P500は月中に最高値を更新しました。

月末の8月28日には、ジャクソンホール会合でウォーシュFRB議長が「インフレデータは有意なトレンド改善を示唆していない」と発言し、追加利上げの可能性を強く示唆。市場では9月FOMCでの利上げ確率が50%を超えるところまで織り込まれました。この発言を受けてドル円は一時160円20銭まで上昇しています。

日本株 は、7月の▲8.33%という大幅下落からの反発月。TOPIXは日経平均を上回る上昇率でした。日経平均は8月31日に66,311.93円で月を終えています。

7月末の介入直後は「円安の追い風が止まる、あるいは逆風になるかもしれない」と書きました。ふたを開けてみれば、8月は追い風が戻ってきた月でした。でも、これは私が予想したわけでも、狙ったわけでもありません。為替はどちらにも動きます。だからこそ、円高の月も円安の月も、同じ金額を同じ日に買い続けるしかないと思っています。

よくある質問（FAQ）

Q1. 8月は評価額も含み益も増えましたが、7月とは何が違ったのですか？

相場の方向です。 7月は買い付けた分（約26万円）だけ評価額が増えて、相場は下がっていました（含み益▲10.8万円）。8月は買い付け約22万円に加えて相場が約29万円押し上げたので、評価額も含み益も増えました。毎月の買い付け額はほぼ一定なので、評価額の伸びの月ごとの差は、ほぼ「相場」で決まるということです。

Q2. オルカンの基準価額は+3.69%なのに、私のオルカンの含み益率はもっと大きく動いていません。なぜですか？

含み益率は「取得単価に対する現在値」なので、毎月の基準価額の変化率とは一致しません。 たとえば私の成長投資枠のオルカンは、取得単価23,397円に対して現在値38,905円なので+66.28%です。この率は基準価額が3.69%上がっても、+66%台から少し動くだけです。月ごとの相場の動きを見るなら基準価額の変化率、これまでの積み上がりを見るなら含み益率、と使い分けてください。

Q3. 為替介入で円高になったときに、買い増しは考えなかったのですか？

考えていません。 結果的に8月1日の約定単価がいちばん安かったのは事実ですが、それは定例の買い付け日がたまたまそこだったからです。「介入で円高になったから今が買い時だ」と判断できたなら、その逆の「円安だから買い控える」もできることになり、それはもうタイミング投資です。私にはそれを当て続ける能力がないので、日付を決めて機械的に買うことを優先しています。

Q4. 妻の成長投資枠が7月に100万円を割り、8月に戻りました。数百円のVポイント買付に意味はありますか？

金額としての意味はほとんどありません。 8月の妻のVポイント買付は合計1,041円です。ただ、「ポイントは使わずに投資に回す」を毎月続けることで、ポイントを消費に使う癖がつかないという行動面の効果は大きいと思っています。100万円の大台を割ったり戻ったりするのは、8月のオルカン+3.69%のような相場の動きによるもので、ポイント買付とは関係ありません。

まとめ

2026年8月末の夫婦NISA運用成績を、数字で整理します。

来月に向けてやること

STEP1：やることは変えない
私はクレカ積立10万円（オルカン75%／S&P500 25%）、妻はクレカ積立10万円（オルカン100%）。8月に増えたからといって、増額も減額もしません。

STEP2：ポイントは投資に回す
Vポイントが貯まったら、私はたわらノーロード バランス、妻はオルカンへ。金額は小さくても、習慣として続けます。

STEP3：9月FOMCの結果を見ても、何もしない
利上げがあれば株にも為替にも影響が出るはずです。でも、それを見てから動いても遅いし、見る前に動くのは当たりません。結果を来月の報告で振り返る、それだけです。

れもん丸のひとこと

先月は「評価額は増えたけど含み益は減った」という、ちょっと悔しい月でした。今月は評価額も含み益も増えて、しかも7月に減った含み益をきっちり取り返しています。

正直、8月1日の妻の買い付けが月内でいちばん安い単価だったのを見て、「あの介入の直後に、もっと買っておけばよかったかな」と一瞬思いました。でも、それを思った時点でタイミング投資への入り口に立っています。「たまたま安く買えた月もあれば、たまたま高く買う月もある」。それを均すのが積立なので、悔しがる必要も、喜ぶ必要もないんですよね。

二人合計で880万円。次の節目は900万円ですが、相場次第なので急ぎません。淡々と続けます。

それでは、また次の記事でお会いしましょう！

⚠️ 本記事は2026年8月31日時点のSBI証券の画面をもとに、筆者夫婦のNISA口座の運用状況を記録したものです。記載した指数・為替の数値は各運用会社・報道機関の公表値によるもので、将来の運用成果を示すものではありません。株式インデックスファンドには元本割れリスクがあり、過去のリターンが将来も続く保証はありません。本記事は投資助言ではなく、投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。

参考になればうれしいです。またお会いしましょう！

毎月恒例の企業型確定拠出年金（DC）の運用報告をお届けします。2026年8月末の資産評価額は11,798,315円（評価損益 +2,663,901円）。前月比は+445,151円で、6月に付けた過去最高（11,364,005円）を約43万円上回り、最高値を更新しました。

6月に配分を変更し、7月にスイッチングが完了。そして8月は、「S&P500 70%／国内株式30%」の2本立てが、初めてまるまる1ヶ月フルに稼働した月です。しかも、米国株と日本株がそろって上がった月でもありました。配分変更の結果がどう出たのか、包み隠さず数字でお見せします。

1. 現在積み立てているファンドについて

6月に配分を変更し、以下の2本構成で運用しています。

配分変更の経緯は別記事にまとめています。一言でいうと、「転職前に10年以上続けていた国内30／海外70という配分に戻した」という話です。

📎 詳しくはこちら：【実録】確定拠出年金の運用配分を変更した話——S&P500一本から「国内30/海外70」に戻した理由

2. 積立方法と買い付け方針

3. 7月・8月の買い付け結果

⚠️ DCの買い付けは約定まで数営業日かかるため、月末時点のレポートには前月分の買い付けを載せるのが基本です。今回は7月分（前回レポートで未掲載）と、8月分（8/31に受渡が完了し間に合った）の2ヶ月分を掲載します。

7月分（拠出日：2026年7月24日）

8月分（拠出日：2026年8月25日）

購入単価の推移

国内株式は7月にいったん下がったあと、8月は約3.9%高い単価での買い付けになりました。S&P500も3ヶ月連続で単価が上がっています。同じ55,000円で買える口数は減りましたが、相場が上がっているときに口数が減るのは積立投資の当たり前の姿です。淡々と続けるだけですね。

4. 2026年8月末の運用成績

8月末時点（基準日：2026/08/31）の成績です。今月は移行期間中の「買い付け中」のような特殊要素はなく、きれいに読める数字になっています。

サマリー

評価損益は拠出金額累計に対して+29.2%。前月比の+445,151円のうち、55,000円は今月の拠出分なので、相場の上昇による純増は+390,151円です。

拠出金額の内訳

事業主掛金累計は660,000円 = 55,000円 × 12ヶ月分。現在の会社に移ってから、ちょうど1年分の拠出が積み上がったことになります。資産の大半（約847万円）は、前職の企業型DCから移換してきた分です。

各ファンドの状況

資産比率は国内30.06%／S&P500 69.94%。目標の30／70にほぼぴったり収まっています。2本とも同じ方向に、しかも近い率で動いたので、配分がズレませんでした。

5. 「評価損益」と「損益 合計」の差額66.9万円は何か

サマリーの「評価損益 +2,663,901円」と、ファンド別の「損益 合計 +1,995,161円」。同じ月の同じ資産なのに、約66.9万円の差があります。これは前回のレポートでも触れましたが、毎月見るたびに「え？」となる人が多いので、あらためて整理します。

取得価額累計 9,803,154円 − 拠出金額累計 9,134,414円 = 668,740円

この668,740円が、6〜7月のスイッチングで「確定した利益」です。S&P500を売って国内株式を買い直したとき、売却代金には含み益が乗っていました。その代金で国内株式を買ったので、国内株式の「取得価額」は、元の払込額ではなく利益込みの金額で記録されています。

見るべき数字は「評価損益 +2,663,901円」の方です。DCは60歳まで引き出せない代わりに、運用中の売買益に課税されません。スイッチングで利益を確定させても税金は取られていないので、668,740円はまるまる再投資に回っています。 数字が2つあるからといって、損をしたわけでも、得を過大に見ているわけでもありません。

6. 雑感：前月比+44.5万円の中身を分解する

2026年の資産評価額の推移

6月・7月と2ヶ月続いた横ばいを抜けて、8月は今年3番目に大きい上昇でした。年初（1月末）からは+1,987,053円、この間の拠出は7回分（385,000円）なので、相場による増加分は約160万円です。

ファンド別の寄与

前月比+445,151円を、2本のファンドに分解します。

金額ではS&P500が約3分の2を稼いでいますが、これは保有比率が70%だからです。それぞれの「率」を見ると、少し違う景色になります。

基準価額の動きは、指数の動きとほぼ一致していた

国内株式の基準価額は、TOPIXの月間騰落率とほぼ一致しています。インデックスファンドなので当然といえば当然なのですが、「買った商品が、買ったつもりの指数どおりに動いている」ことを毎月確認できるのは、精神衛生上とても大きいです。

S&P500の方は、指数の+2.62%より基準価額の上昇率（+3.26%）が高くなっています。これは8月に円安方向へ動いた分が円建ての基準価額に上乗せされたためです。米国株ファンドを持つということは、株式の値動きに加えて為替の値動きも一緒に引き受けるということ——今月はそれがプラスに働きましたが、円高の月には逆に効きます。

7月は「日経平均が−8%なのに、私のDCはほぼ横ばいだった」という月でした。理由は私が持っているのが日経平均ではなくTOPIX連動であること、そしてS&P500が横ばいだったこと。そして8月は、その2本がそろって+3%台。配分を2本に分けた効果を「上がる月」で初めて体感した月になりました。

7. 2026年8月の経済状況の振り返り

8月の市場を一言で表すなら「日米ともに上昇、ただし利上げの影がちらつく」でした。

月前半は、8月上旬に発表された7月の米雇用統計で非農業部門雇用者数が前月比2.3万人の減少と予想外のマイナスになり、労働市場の減速が確認されました。ただ市場はこれを「利上げ観測の後退」と受け取り、金利低下を支えにハイテク株が上昇。S&P500は月中に最高値を更新しています。

月中旬は、中東情勢の緊張と米長期金利の上昇が重なり、リスク回避の売りが出る場面もありました。

月末の8月28日には、ジャクソンホール会合でウォーシュFRB議長が「2%のPCE物価目標はしっかりした目標」「インフレデータは有意なトレンド改善を示唆していない」と発言。市場では9月FOMCでの利上げ確率が50%を超えるところまで織り込みが進みました。同日には米労働統計局が雇用者数の年次基準改定を発表し、7万9千人の下方修正という予想外の結果も出ています。

日本株は、7月の−8%という大きな下落からの反発月でした。電線・非鉄などの素材セクターや情報・通信セクターが好調で、TOPIXは日経平均を上回る上昇率。日経平均は8月31日に66,311.93円で月を終えています（6月に付けた過去最高72,831円からはまだ距離があります）。

為替は円安方向に推移し、これが米国株ファンドの円建てリターンを押し上げました。

米国では「利下げ」ではなく「利上げ」の確率が語られている、というのが2026年夏の状況です。金利が上がれば株には逆風。9月のFOMCと、それに対する市場の反応は、来月の報告で振り返ることになると思います。

よくある質問（FAQ）

Q1. 「評価損益」が+266万円なのに、画面の「損益 合計」は+200万円。どっちが本当の儲けですか？

どちらも正しく、見ている基準が違うだけです。「評価損益」は自分が払い込んだ金額（拠出金額累計）に対する増減、「損益 合計」は今の商品を買った値段（取得価額累計）に対する増減です。差額の668,740円は、スイッチングで利益を確定させて再投資した分。自分の払込に対していくら増えたかを知りたいなら「評価損益」を見てください。詳しくは第5章で解説しています。

Q2. 配分を国内30／海外70にした効果は、もう出ていますか？

「効果が出た」と言うにはまだ早いです。8月は日米そろって上昇したので、どんな配分でも増えた月です。分散の本当の価値は、片方が下がって片方が支える月に分かります。7月（日経平均−8%、S&P500横ばい）はその小さな例でしたが、判断するには最低でも1〜2年は見る必要があると考えています。今月の記事で強調したいのは「効果」ではなく、「基準価額が指数どおりに動いていることを確認できた」という点です。

Q3. S&P500の基準価額（+3.26%）が指数（+2.62%）より上がっているのはなぜ？

為替（円安）の影響です。iシェアーズ米国株式（S&P500）は為替ヘッジなしなので、円建ての基準価額は「S&P500の値動き × ドル円の値動き」で決まります。8月は円安方向に動いたため、株の上昇分に為替差益が上乗せされました。逆に円高の月は、S&P500が上がっても基準価額が下がることがあります。

Q4. 8月に評価額が過去最高になりましたが、利益確定や配分変更は考えませんか？

考えません。 DCは60歳まで引き出せない長期運用の器で、私はまだ十数年あります。「最高値だから売る」を始めると、次に「いつ買い戻すか」を当て続けなければならず、それは私にはできません。6月に配分を決めたばかりでもあり、「自分が決めたルールを、相場を見て動かさない」ことを優先します。リバランスも、比率が大きくズレたとき（目安として±5%以上）だけ検討する方針です。

まとめ

2026年8月末の企業型DC運用成績を、数字で整理します。

私のひとこと

6月・7月の横ばい2ヶ月間は、スイッチングの移行期間ということもあって「本当にこれで合ってるのか」と画面を眺める時間が長かったです。8月にそろって上がってくれて、正直ほっとしました。

でも、ほっとした気持ちのまま数字を見ると危ないので、自分に言い聞かせています。8月に増えたのは、私の判断が正しかったからではなく、相場が上がったからです。 私がやったのは、決めた配分で毎月55,000円を淡々と入れ続けたことだけ。それでいいし、それしかできません。

過去最高を更新したこの月に、あえて何もしない。「自分が決めたルールを、ブレずに続けること」——長期投資の要は、結局ここに戻ってきます。

それでは、また次の記事でお会いしましょう！

⚠️ 本記事は2026年8月31日基準日の運用管理機関の画面をもとに、筆者個人の企業型確定拠出年金の運用状況を記録したものです。記載した指数の騰落率は各運用会社・報道機関の公表値によるもので、将来の運用成果を示すものではありません。株式インデックスファンドには元本割れリスクがあり、過去のリターンが将来も続く保証はありません。本記事は投資助言ではなく、投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。

参考になればうれしいです。またお会いしましょう！

「投資なんてギャンブルだ。コツコツ貯金しなさい」

親や祖父母から、こう言われた経験はありませんか？

この記事では、その「常識」がどこから来たのか、そして現代でも通用するのかを、感情論ではなく事実ベースで整理していきます。投資を煽るわけでも、貯金を否定するわけでもありません。淡々と数字とデータを見ていきましょう。

目次

1. 親世代が「投資はギャンブル」と思うのは理解できる
2. しかし、時代は変わった
3. インデックス投資はギャンブルとは別物
4. 長期分散投資の過去実績データ
5. 投資のリスクも公平に記載する
6. 「積立NISA＝ネズミ講」と言われた時代から
7. 初心者の始め方：具体的な第一歩
8. まとめ：常識を「時代」に合わせてアップデートする
9. FAQ / よくある質問
10. 関連記事

1. 親世代が「投資はギャンブル」と思うのは理解できる

まず、親世代がそう考えるのには、ちゃんとした理由があります。大きく2つです。

① バブル崩壊を目の当たりにした

親世代がバブル崩壊（1990年代初頭）を経験している場合、株や不動産で大きな損失を被った人を間近で見てきたはずです。「投資で財産を失った人」のイメージが、強く刻まれています。

② 貯金で本当にお金が増えた

そして当時は、銀行の定期預金金利が5%を超えていた時代もありました。

預金金利5%なら、100万円を預けるだけで年5万円増えます。72の法則（72÷金利＝資産が2倍になる年数）で計算すると、約14年で預金が倍になる計算です。「貯金していれば、ノーリスクで勝手に増える」——これが現実だったのです。

この2つの経験があれば、「投資は危険・貯金が正義」という価値観が形成されるのも、まったく無理はありません。親世代の感覚は、その時代においては正しかったのです。

2. しかし、時代は変わった

問題は、その価値観が現代でも通用するかです。

貯金では増えない時代

現在の定期預金金利は0.001〜0.3%程度。100万円を1年預けても、増えるのは数十円〜数千円です。親世代の5%とは比べものになりません。

貯金が「目減り」する時代

さらに深刻なのが、インフレです。物価が年2%上昇する一方で預金金利が0.2%なら、実質的に資産価値は年1.8%ずつ目減りしています。

親世代の時代は「貯金＝資産が増える」でしたが、現代は「貯金＝相対的に資産価値が減る」時代になっているのです。同じ「貯金しなさい」という言葉でも、置かれた状況がまったく違います。

3. インデックス投資はギャンブルとは別物

「投資はギャンブル」というイメージは、個別株・FX・レバレッジ商品といったリスクの高い手法から来ています。確かにこれらは、当たれば大きいが外れれば大損する「ギャンブル的」な側面があります。

しかし、インデックス投資はまったく性質が異なります。

インデックス投資の本質は「分散」

インデックス投資とは、たとえばS&P500（米国の主要500社）や全世界株（数千社）にまとめて投資する手法です。1社が倒産しても、他の数百〜数千社が補ってくれます。「世界経済全体の成長に乗る」という発想なので、特定の1社に賭ける個別株とは、リスクの構造が根本的に違います。

これは「ギャンブル」ではなく、「世界経済全体の平均点を取りに行く」という考え方です。

4. 長期分散投資の過去実績データ

では、インデックス投資は実際にどれくらいのリターンを生んできたのか。過去のデータを見てみましょう。

S&P500の長期リターン

1957年3月から算出を開始したS&P500種株価指数のこれまでの年率リターンは10.7%です。過去10年間の平均リターンは約10.2%でした。

なぜ長期で安定するのか

S&P500のリターンが比較的安定しているのは、構成銘柄が固定ではなく、常にアメリカの成長企業が選び直される仕組みによるものです。景気低迷で業績が落ち込んだ企業は除外され、新たに成長力のある企業が加わることで、指数全体として「強い企業の集合体」として維持されます。

つまり、指数自体が自動的に「新陳代謝」していくため、長期では強さを保ちやすいのです。ただし、これらはあくまで過去の実績であり、将来を保証するものではありません。次にリスクの話をします。

5. 投資のリスクも公平に記載する

「インデックス投資なら絶対安心」というのは間違いです。リスクを正しく理解しておきましょう。

リスクとの付き合い方

これらのリスクは、「長期保有」と「積立（時間分散）」である程度コントロールできます。一括で投資せず、毎月コツコツ積み立て、暴落が来ても狼狽売りせず保有し続ける。これが、過去のデータが示す「報われやすい付き合い方」です。

ただし、リスクをゼロにはできません。余剰資金で・長期前提で・暴落に耐えられる範囲で行うのが大原則です。

6. 「積立NISA＝ネズミ講」と言われた時代から

少し前まで、「積立NISAなんてネズミ講みたいなもの」「国が国民から金を巻き上げる仕組みだ」といった誤解が一部にありました。しかし現在、NISAは国が公式に推奨する非課税制度として広く普及しています。

新NISAの基本

新NISAを活用すると、投資で得た利益が非課税になります（通常は約20%の税金がかかります）。

インデックス投資を新NISAの「つみたて投資枠」で行えば、長期投資の利益を非課税で受け取れます。これは国が「長期・積立・分散」を推奨している証でもあります。親世代の常識のままでは、制度の恩恵を受け損ねてしまいます。

7. 初心者の始め方：具体的な第一歩

「では何から始めればいいのか」を、具体的に整理します。

いきなり大きな金額を入れる必要はありません。まずは少額で始めて、値動きに慣れることが大切です。

8. まとめ：常識を「時代」に合わせてアップデートする

「投資はギャンブル、貯金しなさい」——この言葉は、親世代の時代には正しかったのです。それを否定するつもりはありません。

ただ、時代は変わりました。貯金が増えず、むしろ目減りする時代。そしてインデックス投資という分散の効いた手法と、新NISAという制度が整った時代です。

大切なのは、事実とデータをもとに、自分の頭で判断することです。投資にはリスクがあり、誰にでも勧められるものではありません。でも「ギャンブルだから」という理由だけで思考停止するのは、情報のアップデートを止めてしまうことでもあります。まず正しく知る。そのうえで、自分に合った選択をする。それが現代のお金との向き合い方だと思います。

※本記事は一般的な情報提供を目的としています。投資には元本割れのリスクがあります。過去の実績は将来を保証するものではありません。投資判断は自己責任で、必要に応じて専門家にご相談ください。

FAQ / よくある質問

Q. 結局、貯金と投資はどちらをすべきですか？

どちらか一方ではなく、役割分担が基本です。近い将来に使うお金・生活防衛資金（生活費3〜6ヶ月分）は現金で確保し、当面使わない余剰資金を長期の投資に回す。この順番を守れば、暴落時に狼狽売りせずに済み、投資の恩恵も受けやすくなります。

Q. インデックス投資なら絶対に儲かりますか？

いいえ。過去のS&P500は長期年率7〜10%でしたが、これは過去の実績で将来を保証しません。途中には約40%規模の暴落も複数回あり、短期では元本割れも普通に起こります。「長期・積立・分散・余剰資金」が報われやすさの前提です。

Q. S&P500と全世界株（オルカン）、どちらがいいですか？

唯一の正解はありません。S&P500は米国集中、オルカンは全世界分散という違いです。米国の成長に賭けるか、世界全体に広く分散するか、価値観次第です。どちらも低コストの定番で、自分が長く続けられるほうを選ぶのが一番です。

Q. いくらから始めればいいですか？

月1,000円や5,000円といった少額で十分です。まずは値動きに慣れ、積立を習慣化することが目的。慣れて家計に余裕が出てきたら、少しずつ増やしていけば問題ありません。

関連記事

• 【保険の常識を疑う】「保険は大人のマナー」はもう古い——本当に必要な保険・不要な保険
• 【複利が効き始める】投資額1000万円の威力——ここから資産が一気に加速する6つの理由
• 【インフレ時代の資産防衛】現金のまま持ち続けると損をする理由と今すぐできる対策｜預金・国債・株式インデックスを比較
• 【儲け話の罠】「美味しい投資話」に飛びつくと損をする理由——新築ワンルーム・ポンジスキームの実態
• 【残酷な現実】親の言う通りに生きると絶対貯金できません｜時代遅れの4つの常識を検証する

先日、自分の企業型確定拠出年金（DC）の運用配分を変更しました。具体的には、「iシェアーズ米国株式（S&P500）100%」から、「国内株式インデックス30% ／ S&P500 70%」へ。掛金（今後の積立）も、すでに積み立てた資産（スイッチング）も、両方この配分に揃えました。

今回は、その変更の経緯と判断を、実体験として正直に書いていきます。先に白状しておくと、「ここ数年の日本株の好調を見て戻したくなった」というスケベ心も、正直あります。それも隠さず書いたうえで、最終的にどう考えて決めたのかを整理します。やらかし体質の私なので、きれいごとではなく本音で残しておきます。

目次

1. 何をしたのか：今回の変更内容
2. そもそもの経緯：転職で配分が崩れていた
3. 正直な動機：日本株の好調を見て戻したくなった
4. 「掛金変更」と「スイッチング」は別物
5. 10か月のルールより、10年以上続けたルールを選んだ
6. よくある質問（FAQ）
7. まとめ：迷うくらいなら、続けてきたルールに戻す

1. 何をしたのか：今回の変更内容

まず、今回実際におこなった操作を整理します。やったことは大きく2つ、「掛金（今後の積立）の配分変更」と「保有資産のスイッチング」です。

変更前は、保有資産も掛金もS&P500が100%という状態でした。

ここから、掛金の運用割合を「国内株式インデックス年金ファンド30% ／ S&P500 70%」に変更しました。下の画面は、その変更内容の確認です。適用開始日以降の拠出分から、新しい配分が適用されます。

さらに、すでに積み立てた保有資産についても、S&P500を30%売却し、その分を国内株式インデックスへ買い替える「スイッチング」を行いました。下の画面が、その売却・購入の内容です。

ポイントは、「これから積み立てるお金」と「すでに積み立てたお金」の両方を、同じ配分（国内30/海外70）に揃えたことです。片方だけ変えると、トータルの資産配分が中途半端になってしまうため、両方を動かしました。

なお、スイッチングは「売却 → 買付」という2段階で約定するため、商品によっては数日のタイムラグが発生します。私のケースでも、売却の約定日と購入の約定日には数日のズレがありました。この間は一時的に現金（待機資金）のような状態になりますが、DC内の手続きなので非課税で完結します。

2. そもそもの経緯：転職で配分が崩れていた

そもそも、なぜ「S&P500 100%」という状態だったのか。ここに今回の話の出発点があります。

転職前は、10年以上にわたって「国内30 ／ 海外70」という配分で運用していました。ところが転職して企業型DCの運営管理機関（商品ラインナップ）が変わり、新たにS&P500が選べるようになったタイミングで、いったんS&P500を100%にしていたんですね。

新しい商品が選べるようになると、つい「とりあえず話題のS&P500を」と寄せてしまう。これも一種の、やらかしポイントだったかもしれません。結果として、もともと10年以上持っていた「国内も少し混ぜておく」という自分の方針から、いつのまにか離れていました。転職してまだ約1年、新しいDCでの運用は10か月ほど。いわば「お試し期間」のような状態だったとも言えます。

3. 正直な動機：日本株の好調を見て戻したくなった

ここは一番正直に書いておきたいところです。

今回戻したいと思った直接のきっかけは、ここ数年の日本株（日経平均・TOPIX）の好調でした。実際、近年の国内株式は力強く上昇しています。

2025年にいたっては、TOPIXの上昇率はS&P500（同年約＋17%）を上回りました。「日本株、しっかり動いているな」という実感があり、国内株式をまた組み込みたくなった——この気持ちは、正直に言えば確かにあります。

いわゆる「スケベ心」は、否定しません。好調な資産を見て心が動くのは、人間として自然なことです。

ここで自分にツッコミも入れておきます。「値上がりを見てから買い増す」のは、本来あまり褒められた動き方ではありません。理想を言えば、資産配分は最初に方針を決めたら、相場ではなく自分のルールに従って淡々と維持するのが王道です。今回の私の動機に、相場に反応した部分があったことは認めます。

ただ、だからといって、ここで「では何もしない」が正解だったかというと、私はそうは思いませんでした。なぜなら、そもそもS&P500一本という状態自体が、自分の本来の方針から外れた『崩れた状態』だったからです。その整理を次でします。

4. 「掛金変更」と「スイッチング」は別物

具体的な判断の前に、DCの配分変更で必ず押さえておきたい基礎を一つ。「掛金の配分変更」と「スイッチング」はまったく別の操作だということです。ここを混同すると、思った通りに資産が動きません。

たとえば「掛金の配分変更」だけをすると、今後の積立は新配分になりますが、過去に積み立てた分はそのままです。すでにまとまった残高がある人ほど、掛金変更だけでは全体の配分はなかなか変わりません。

逆に「スイッチング」だけをすると、今ある資産は入れ替わりますが、翌月以降の積立は元の配分のままなので、また少しずつ元に戻っていきます。

だからこそ、配分を本気で変えたいなら、両方をセットで行うのが基本です。私も今回、掛金・保有資産の両方を国内30/海外70に揃えました。

5. 10か月のルールより、10年以上続けたルールを選んだ

さて、本題の判断です。「日本株が上がったのを見て戻したくなった」という、必ずしも褒められない動機。それでも今回の変更を「自分としてはアリ」と判断した理由を整理します。

決め手は、次の2つの時間軸を比べたことでした。

冷静に並べてみると、迷っている「S&P500一本」のほうが、たった10か月の、しかも勢いで決めた配分でした。一方で「国内30/海外70」は、自分が10年以上、相場の浮き沈みをまたいで続けてきた配分です。

10か月の思いつきと、10年以上続けてきたルール。悩むくらいなら、長く続けてきたほうに戻すのが筋だと考えました。

もちろん、「TOPIXを今から組み込むこと」自体は、日本株が上がった後のタイミングなので、胸を張れる入り方ではありません。そこは正直に認めます。でも、TOPIX（国内株式）を組み込むのであれば、行き先は『もともと10年以上やってきた配分』にするのが、自分にとって一番納得感がある。そう判断しました。

新しい賭けを始めるのではなく、崩れていた配分を、長年の自分のルールに戻す。そう整理することで、「相場に踊らされて動いた」のではなく「お試し期間を終えて、本来の方針に帰ってきた」と、自分の中で筋を通せたわけです。もちろん、後付けの言い訳だろ？と言われれば否定はできません。

それでも、戻すタイミングが「日本株が上がってから」だったのは事実です。「本当は、相場に関係なく、もっと早く本来の配分に戻しておくべきだった」——これが正直な反省点として残ります。

6. よくある質問（FAQ）

Q. S&P500一本と、国内を混ぜるのと、どちらが正解ですか？

唯一の正解はありません。S&P500一本は米国経済への集中投資で、過去のリターンは高かった一方、米国に偏るリスクもあります。国内や他地域を混ぜると分散は効きますが、米国が突出して強い局面ではリターンが見劣りすることもあります。どちらが優れているかではなく、自分がどこまでの偏りや値動きを受け入れて「続けられるか」で決めるものです。

Q. 値上がりを見てから配分を変えるのは、やめたほうがいいですか？

理想を言えば、相場の値動きで配分を頻繁に変えるのは避けたほうが無難です。「上がったから買う・下がったから売る」を繰り返すと、かえって成績を悪くしがちだからです。ただし、今回の私のように「崩れていた配分を、長年の方針に戻す」というケースは、相場を当てにいく売買とは少し性質が異なります。大切なのは、動く理由が「相場」なのか「自分のルール」なのかを自覚することです。

Q. 掛金の配分だけ変えれば、資産全体も変わりますか？

いいえ。掛金の配分変更は「今後積み立てる新しいお金」の買い先を変えるだけで、すでに積み立てた残高は動きません。全体の配分を変えたいなら、保有資産のスイッチングも合わせて行う必要があります。

Q. スイッチングに税金やコストはかかりますか？

確定拠出年金の中での商品入れ替え（スイッチング）は、利益が出ていても非課税で行えます。これがDCの大きな利点です。ただし商品によっては信託財産留保額などの費用がかかる場合があるため、事前に確認しておくと安心です。

7. まとめ：迷うくらいなら、続けてきたルールに戻す

最後に、今回の経験を整理します。

今回いちばん伝えたいのは、「迷うくらいなら、自分が長く続けてきたルールに戻す」という考え方です。新しい環境で目新しい商品に飛びつくのは自然なことですが、10年以上かけて作った自分の方針には、それなりの重みがあります。

スケベ心も、迷いも、反省も全部ありました。それでも、最終的に「長く続けてきた配分」という拠りどころがあったからこそ、納得して決められた。同じように配分で迷っている方が、自分なりの「拠りどころ」を見つける一助になれば嬉しいです。

※本記事は個人の体験および一般情報の共有を目的としたものであり、特定の金融商品や運用方針を推奨するものではありません。確定拠出年金の運用はご自身の判断と責任で行ってください。

関連記事

• 【確定拠出年金】運用成績報告: 2026年5月末日｜資産1,100万円突破！S&P500の底力を実感
• 【2026年最新】確定拠出年金で「預金」を選ぶのはもったいない？S&P500との差額を20年シミュレーションで比較
• 【NISA運用報告】2026年5月末の成績を夫婦で公開！二人合計785万円を突破！｜先月比+65万円
• 【インフレ時代の資産防衛】現金のまま持ち続けると損をする理由と今すぐできる対策｜預金・国債・株式インデックスを比較
• 「普通の生活」が実は贅沢だった｜平均的な収入で一世代前の普通を目指すと家計が破綻する理由

先月比 +629,661円。資産評価額がついに 1,133万円 に到達し、1,100万円の大台を突破しました。

3月に▲47万円と急落し、4月で+123万円と大幅回復。そして5月はさらに+63万円の上乗せ。2ヶ月連続プラスは、「相場を予測せず積み立て続ける」ことへの確信をさらに深めてくれました。

今回は【2026年5月末時点】の運用報告です。

目次

1. 現在積み立てているファンドについて
2. 積立方法と買い付け方針
3. 2026年5月の買い付け結果（前月分）
4. 2026年5月末の運用成績
5. 雑感と今後の見通し
6. おわりに

1. 現在積み立てているファンドについて

現在は以下の 1本のみ で積み立てています。

なぜS&P500の1本に絞ったの？

昨年の転職に伴い選べるファンドのラインアップが変わり、あらためて選択肢を見直しました。iシェアーズ米国株式（S&P500）が信託報酬などのコストが一番低かったため、長期積立コスト最小化の観点から1本に絞りました。

余談：将来的にもっとコストが低い全世界株式インデックスのようなファンドが出てきたら、乗り換えも検討するつもりです。「いいものが出たら柔軟に動く」スタンスでいきます。

2. 積立方法と買い付け方針

ファンドが1本になったのでリバランスの手間もゼロ。「毎月自動で積み立てるだけ」という究極のほったらかし投資スタイルです。

3. 2026年5月の買い付け結果（前月分）

注意： DCの買い付けは約定まで数営業日かかるため、月末・月初のレポート作成に間に合わない場合があります。そのため、このレポートでは前月（4月）の買い付け結果を掲載しています。

4月の買い付け内容は以下のとおりです。

前月（3月）の購入単価が20,667円だったのに対し、今月は23,244円と 約12.5%上昇。4月の市場回復が基準価額に反映されています。購入口数は減りましたが、これは基準価額が上がった分。長期目線では気にせず積み立て続けるだけです。

4. 2026年5月末の運用成績

5月末時点（基準日：2026/05/29）の成績はこちらです。

拠出合計約897万円 → 評価額約1,133万円。約236万円のプラス。ついに1,100万円の大台も突破しました。

5. 雑感と今後の見通し

2026年の資産評価額の推移

先月（4月）と今月（5月）の比較

4月の大幅回復（+約124万円）に続き、5月もさらに +約63万円のプラス。2ヶ月連続プラスです。

5月は日経平均が史上最高値を更新するなど、国内外ともに株式市場が底堅く推移。S&P500もAI・半導体関連への期待感を背景に上昇を続け、その波に乗れた形です。5月中旬には金利上昇懸念から一時急落する場面もありましたが、その後は回復しました。

6. おわりに

2026年5月の経済状況の振り返り

5月の株式市場は全体的に底堅い展開が続きました。米国では雇用統計・CPIともに市場予想に近い結果となり、FRBの利下げ期待が維持される形に。日本株も円安の追い風もあり堅調でした。特に大きな動きのなかった分、長期積立投資には「ちょうどいい」月でした。

私のひとこと

3月に急落したとき、「売った方がいいのかな…」と思った瞬間が正直ありました。でも売っていたら、4月・5月の回復を取り逃していました。

「積み立て続けること」が最強の戦略——1,100万円突破という数字が、改めてそれを証明してくれました。来月も報告します！

関連記事

• 【NISA運用報告】2026年5月末の成績を夫婦で公開！二人合計785万円を突破！｜先月比+65万円
• 【2026年最新】確定拠出年金で「預金」を選ぶのはもったいない？S&P500との差額を20年シミュレーションで比較
• 【インフレ時代の資産防衛】現金のまま持ち続けると損をする理由と今すぐできる対策｜預金・国債・株式インデックスを比較
• 学資保険よりオルカン積立の方がお得？——ソニー生命学資保険とeMAXIS Slim全世界株式を徹底比較

「確定拠出年金の運用商品、何を選んでいますか？」

職場でそんな話になったとき、同僚が「元本が減るのが怖いから全部預金にしている」と話していました。正直「もったいないな」と思ったのですが、感覚で語っても伝わりません。そこで実際に数字で確認してみることにしました。

目次

1. 確定拠出年金とは（簡単おさらい）
2. シミュレーション条件
3. 10年後・20年後の差額
4. 「でもS&P500って暴落しないの？」
5. 「元本保証」の本当のコスト
6. まとめ：運用商品の切り替えを検討してみてください
7. 自分でシミュレーションしてみる
8. よくある質問（FAQ）

1. 確定拠出年金とは（簡単おさらい）

確定拠出年金（DC）は、毎月の掛金を自分で選んだ運用商品で運用し、老後に受け取る「自分で作る年金」です。税優遇が3段階あるのが最大の特徴です。

企業型DCの現在の拠出限度額は月55,000円（2026年時点）。2027年以降は月62,000円への引き上げが予定されており、今後さらに非課税で積める枠が広がります。

運用商品は大きく2種類です。

2. シミュレーション条件

⚠️ 投資信託の運用成績は過去実績を参考にした仮定値です。将来の運用成果を保証するものではありません。

3. 10年後・20年後の差額

20年後の累計元本は1,320万円。同じ金額を積み立てているにもかかわらず、出口での評価額は約2倍近く異なります。

この差を生み出しているのは「複利」です。毎年の運用益が翌年の元本に加わり、さらにその元本が運用されることで、時間が経つほど差が指数関数的に広がっていきます。

💡 確定拠出年金シミュレーターで自分の条件を試してみましょう
記事内のインタラクティブシミュレーターで毎月の拠出額・利率を変えて比較できます。

4. 「でもS&P500って暴落しないの？」

暴落はあります。2008年のリーマンショックでは年間 -38%、2020年のコロナショックでは一時 -34% の下落を経験しています。

ただし、確定拠出年金には「60歳まで引き出せない」というルールがあります。一見制約に見えますが、長期投資の観点では大きなメリットです。

40代から始めても、60歳まで15〜20年以上の運用期間があります。この時間を最大限に活かせるのが積立インデックス投資の強みです。

5. 「元本保証」の本当のコスト

元本保証型を選ぶことで「損をしない安心感」は得られます。ただし、その裏には機会損失というコストがあります。

今回のシミュレーションでは、20年間の機会損失は約1,427万円です。

「元本が減るリスク」を避けるために、「約1,400万円の上昇を諦める」という選択をしていることになります。これを知ったうえで選ぶのであれば問題ありません。ただ「なんとなく怖いから」という理由だけで選んでいるとしたら、一度立ち止まって考えてみる価値はあるのではないでしょうか。

6. まとめ：運用商品の切り替えを検討してみてください

• 確定拠出年金の「預金（元本保証型）」は元本こそ減らないが、機会損失が大きい
• 月55,000円・20年積み立てで、S&P500と預金の差は約1,427万円
• 確定拠出年金は60歳まで引き出せないため、長期投資と相性が良い
• 投資リスクはゼロではないが、時間を味方にすることで許容しやすくなる

現在、預金や元本確保型を選んでいる方は、一度だけ運用商品の変更画面を開いてみることをおすすめします。S&P500や全世界株式インデックスへの変更は、手続き自体は数分で完了します。

参考シリーズ：
– 企業型DC（確定拠出年金）を始めようと思ったわけ【2013年当時の記録】
– 確定拠出年金のメリットとデメリット【2013年当時の記録】
– 確定拠出年金制度を改めて考えてみる（1）【2014年当時の記録】
– 確定拠出年金制度を改めて考えてみる（2）【2014年当時の記録】

7. 自分でシミュレーションしてみる

今回の条件じゃなく自分でやってみたい方向けに用意してみました。スライダーを弄って確認してどういった結果になるか確認してみましょう。

確定拠出年金シミュレーター：S&P500 vs 預金の20年間積立比較

よくある質問（FAQ）

Q. 今から運用商品を変更（スイッチング）できますか？

できます。これまで積み立てた資産の移し替え（スイッチング）と、今後の拠出先の変更（配分変更）の2種類があります。加入している金融機関のWebサイトから手続きできます。

Q. S&P500以外に選択肢はありますか？

全世界株式インデックス（いわゆるオルカン）も有力な選択肢です。地域分散を重視するなら全世界株式、米国経済への集中投資を好むならS&P500という考え方が一般的です。いずれも信託報酬が低いファンドを選ぶことが重要です。

企業型の確定拠出年金は選択できるファンドに限りがありますので次の順番で選択するのが良いでしょう。

• 外国を含む株式(全世界株式やS&P500、先進国株式など)
• 信託報酬が少ない

iDeCoの場合は自分で証券会社を選択できますので、積み立てたいファンドを扱っている所を選択しましょう。
例えば、全世界株式インデックス(オルカン)であれば次の3社になります。

• マネックス証券
• 松井証券
• 楽天証券

Q. 手数料（信託報酬）は気にしなくていいですか？

長期では積み重なるため確認が必要です。インデックスファンドを選ぶ際は、信託報酬が年0.2%以下のものを選ぶと長期コストを抑えられます。

Q. 確定拠出年金の節税効果はどれくらいですか？

年収や掛金額によって異なります。年収500万円・月55,000円拠出の場合、所得税率20%・住民税10%の合計30%として年間で約19.8万円の節税効果が見込めます（概算）。節税分は「拠出と同時に確定するリターン」とも言えます。

Q. 確定拠出年金の受け取り方法によって税金は変わりますか？

はい、変わります。一時金（まとめて受け取る）の場合は退職所得控除が適用でき、税負担が非常に小さくなります。年金形式で受け取る場合は公的年金等控除が適用されます。両方を組み合わせる受け取り方も可能です。

⚠️ 免責事項
本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品への投資を勧誘するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。数値はシミュレーションであり、将来の成果を保証するものではありません。

参考になればうれしいです。またお会いしましょう！