2026年7月末のDC資産評価額は11,353,164円（先月比−10,841円）。ほぼ横ばいで着地しました。

……と書くと平凡な月に見えますが、7月は日経平均が月間−8.33%と世界の主要市場で最大の下げ幅を記録した荒れ月でした。それでも資産が約1万円のマイナスで済んだのには、明確な理由があります。

そして先月からのスイッチングも今月無事に完了。円グラフもきれいに「S&P500 70%／国内株式 30%」に揃いました。さっそく見ていきましょう。

目次

1. 現在積み立てているファンドについて
2. 積立方法と買い付け方針
3. 2026年7月の買い付け結果（前月分）
4. 2026年7月末の運用成績
5. 「評価損益」と「損益 合計」で数字が違うのはなぜ？
6. 雑感：日経平均−8%の月に、なぜ横ばいで済んだのか
7. 2026年7月の経済状況の振り返り
8. おわりに
9. FAQ / よくある質問
10. 関連記事

1. 現在積み立てているファンドについて

先月のスイッチングが完了し、以下の2本構成に落ち着きました。

ちなみに国内株式のほうはTOPIX（東証株価指数、配当込み）に連動するインデックスファンドです。この「TOPIX連動である」という点が、今月の成績を読み解くうえで実は大きなポイントになります。詳しくは後ほど。

配分変更の経緯や詳しい理由は別記事にまとめています。

• 【実録】確定拠出年金の運用配分を変更した話——S&P500一本から「国内30/海外70」に戻した理由

2. 積立方法と買い付け方針

3. 2026年7月の買い付け結果（前月分）

⚠️ 注意：DCの買い付けは約定まで数営業日かかるため、月末・月初のレポート作成に間に合わない場合があります。そのため、このレポートでは前月（6月）の買い付け結果を掲載しています。今後も同様の運用となります。

6月の買い付け内容は以下のとおりです。今回が配分変更後、初めて新配分（国内30%／S&P500 70%）で実行された買い付けになります。

55,000円が「国内16,500円（30%）＋S&P500 38,500円（70%）」にきっちり分かれています。指定した配分どおりに自動で振り分けてくれるので、こちらは何もする必要がありません。ここがDCの気楽なところですね。

4. 2026年7月末の運用成績

7月末時点（基準日：2026/07/31）の成績はこちらです。

サマリー

拠出金額の内訳

各ファンドの状況

先月は「買い付け中」で宙に浮いていた金額がありましたが、今月は各ファンドの評価額を足すと合計とぴったり一致します。円グラフも70%／30%できれいに分かれており、意図した配分どおりに整いました。

5. 「評価損益」と「損益 合計」で数字が違うのはなぜ？

画面上部の評価損益は +2,273,750円、ファンド明細の損益 合計は +1,605,010円と、2つの違う数字が出てきます。約67万円の差がありますが、どちらも間違いではありません。計算のベースが違うだけです。

スイッチングでS&P500を売って国内株式を買い直した際、その時点の（値上がりした）価格で買い直したことになるため、取得価額累計が押し上げられています。実際に損をしたわけではなく、あくまで表示上の見え方の違いです。長期の実績を確認したいときは「拠出金額累計ベースの評価損益」のほうが実感に近いですね。

6. 雑感：日経平均−8%の月に、なぜ横ばいで済んだのか

2026年の資産評価額の推移

今年に入ってからの推移をまとめました。

今月は−10,841円とわずかにマイナス。ほぼ横ばいでした。

……と書くと平凡な月に見えますが、実は7月は日本株にとって相当荒れた月でした。日経平均の月間騰落率はマイナス8.33%と、世界の主要市場の中で最も大きい下げ幅だったのです。参考までに同じ期間の月間騰落率を並べると、ナスダック100が−5.11%、上海総合が−7.48%、S&P500が−0.30%、ダウが+0.09%、ドイツDAXが+2.28%、英国FTSE100が+4.00%。日本・中国・ナスダックだけが大きく下げ、欧州はむしろ上げていました。

その中で、資産全体が約1万円のマイナスで済んだのはなぜか。理由は2つあります。

① S&P500は月間−0.30%とほぼ横ばいだった

資産の70%を占めるS&P500が持ちこたえてくれました。基準価額も24,551円→24,329円と、ほぼ動いていません。

② 私が持っているのは「日経平均」ではなく「TOPIX」だった

ここが今月いちばん面白かったところです。国内株式インデックスの基準価額は29,864円（6/29購入時）→30,020円（7/31）と、むしろ微増でした。日経平均が8%以上下げた月に、です。

なぜこんなことが起きるのか。日経平均とTOPIXでは指数の作り方がまったく違うからです。

7月の下落の主因はAI・半導体関連の売りでした。日経平均は値がさのハイテク株の影響をもろに受けますが、TOPIXは銀行や資源関連など幅広い業種を反映します。しかも日銀の利上げで金利が上昇する局面では銀行株が買われやすいため、TOPIXは日経平均ほど下がらなかったというわけです。

「日本株が下がった」というニュースを見ても、自分が持っている商品がどの指数に連動しているかで、受ける影響はまったく違う。今月はそれを実感する月になりました。

7. 2026年7月の経済状況の振り返り

7月の市場を一言で表すなら「AI相場への疑問符と、月末の急反発」でした。

前述のとおり、7月は日本株が月間−8.33%と世界の主要市場で最大の下げ幅を記録しました。主因はAI関連・半導体関連の売りです。日経平均は6月25日の高値72,366円をつけた後に調整に入り、7月17日にはAI・半導体株の急落を受けて高値から11.4%安の64,141円まで下落。さらに7月29日には930.73円安の61,434.19円で引け、終値が62,000円を割り込むのは5月下旬以来約2か月ぶりとなりました。世界的にAI投資の持続性へ疑問符がついた局面で、その影響を最も強く受けたのが日本市場だったということになります。

ところが月末に急反転します。7月31日の日経平均は前日比2,494円59銭（4.03%）高の64,362円02銭と大幅続伸。前夜の米半導体株の急騰（SOX指数が8%超の上昇）が波及したもので、その起点はマイクロソフトの決算でした。TOPIXも50.80ポイント（1.29%）高の4,003.30と反発しています。ただし同日の値上がり銘柄は612、値下がりは922と、上げたのは指数であって市場全体ではありませんでした。

米国に目を向けると、企業業績自体は好調でした。S&P500企業の約85.2%が利益予想を上回り、過去平均の68%を大きく超えています。一方で株価は上値が重く、月末にはFRBの決定と長期債利回りの上昇、AI関連株の弱含みを受けてS&P500の11セクター中8セクターが下落する場面もありました。3月末以降にS&P500が14.6%上昇したのに対し予想EPSの上昇は10.8%にとどまっており、株価の上昇ペースが業績の伸びを上回っていたことも、上値の重さにつながったとみられます。

国内の金融環境も動いています。日銀は6月に政策金利を0.75%から1.00%へ引き上げ、1995年以来の高水準に到達しました。7月31日の金融政策決定会合では1.00%での据え置きがコンセンサスでしたが、この日は介入観測と日銀会合が重なり、株式・為替・長期金利の3つがそろって大きく動く異例の一日となりました。為替は7月23日に一時163.24円前後と1986年12月以来約39年7か月ぶりの円安水準をつけた一方、月間では1.36%の円高。円安トレンドの勢いが7月に入って明確に鈍る展開でした。

8. おわりに

日経平均が月間−8%超という、なかなかの荒れ月でした。ニュースを見ながら「国内株を30%に戻したタイミング、ちょっとマズかったか？」と一瞬よぎったのは正直に白状します（笑）

でもフタを開けてみれば、資産全体では約1万円のマイナス。しかも国内株式部分は微増で終わっていました。日経平均とTOPIXの違いをここまで実感したのは初めてかもしれません。ニュースの見出しと、自分の資産に起きていることは、必ずしも同じではない。これは今月いちばんの学びでした。

そして月末には4%の急反発。1ヶ月の中でこれだけ上下しても、月次の資産額で見ればほぼ横ばいなんですよね。日々の値動きを追いかけていたら、たぶん何度も心が揺れていたと思います。月に1回だけ確認するくらいがちょうどいい。この報告記事を書き続けている理由の一つでもあります。

やることは変わりません。毎月25日に、自動で、淡々と。 引き続きこのペースでいきます。

今回は2026年7月末時点の確定拠出年金の運用報告でした。同じように資産形成を頑張っている方の参考になればうれしいです。次回もお楽しみに！

※当記事の内容は個人の体験および一般情報の共有を目的としており、投資助言を目的としたものではありません。投資はご自身の判断と責任のもとで行ってください。

FAQ / よくある質問

Q. 日経平均が8%下がったのに、なぜ国内株式部分は微増だったのですか？

保有しているのが日経平均ではなくTOPIX連動のファンドだからです。日経平均は株価の単純平均に近い方式で値がさのAI・半導体株の影響を強く受けますが、TOPIXは時価総額加重で銀行・商社・エネルギーなど幅広い業種を反映します。7月の下落主因がAI関連の売りだったため、TOPIXは下げ幅が限定的でした。

Q. 「評価損益」と「損益 合計」はどちらを見ればいいですか？

長期の実績を確認したいなら「評価損益（拠出金額累計ベース）」のほうが実感に近いです。「損益 合計」は取得価額累計ベースで、スイッチングで買い直すと取得価額が上がるため数字が小さく見えます。どちらも正しく、計算のベースが違うだけです。

Q. 買い付け結果が前月分なのはなぜですか？

DCの買い付けは約定まで数営業日かかるため、月末・月初のレポート作成時点では当月分が確定していないことがあるためです。そのため本レポートでは前月の買い付け結果を掲載しています。

Q. DCでリバランスはしないのですか？

基本はしない方針です。配分が大きくズレたときのみ検討します。毎月の拠出が指定した配分どおりに自動で振り分けられるため、通常はそれで十分バランスが保たれます。

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毎月恒例の企業型確定拠出年金（DC）の運用報告をお届けします！2026年6月末の資産評価額は11,364,005円（損益+2,339,591円）となりました。

ただ今月はちょっと特殊な月です。先日の記事でお伝えした通り、S&P500一本から「国内株式30% ／ S&P500 70%」への配分変更・スイッチングを実施中のため、資産の一部（約139.8万円）が「買い付け中」で宙に浮いた移行期間中のレポートになります💦

移行中の中途半端な数字も、包み隠さずそのままお届けします！

目次

1. 現在積み立てているファンドについて
2. 積立方法と買い付け方針
3. 2026年6月の買い付け結果（前月分）
4. 2026年6月末の運用成績
   • サマリー
   • 拠出金額の内訳
   • 各ファンドの状況（移行中）
5. 雑感と今後の見通し
   • 2026年の資産評価額の推移
   • 先月（5月）と今月（6月）の比較
6. おわりに
   • 2026年6月の経済状況の振り返り
   • 私のひとこと

1. 現在積み立てているファンドについて

今月から配分を変更し、以下の2本構成になりました。

配分変更の詳しい経緯や理由は別記事にまとめています。一言でいうと、「転職前に10年以上続けていた国内30/海外70という配分に戻した」という話です。

📎 詳しくはこちら：【実録】確定拠出年金の運用配分を変更した話——S&P500一本から「国内30/海外70」に戻した理由

2. 積立方法と買い付け方針

3. 2026年6月の買い付け結果（前月分）

⚠️ 注意： DCの買い付けは約定まで数営業日かかるため、月末・月初のレポート作成に間に合わない場合があります。そのため、このレポートでは前月（5月）の買い付け結果を掲載しています。 今後も同様の運用となります。

5月の買い付け内容は以下のとおりです。なお、今月から配分変更しましたが、5月25日の拠出はまだ変更前の配分（S&P500 100%）で実行されています。

先月（4月）の購入単価が23,244円だったのに対し、今月は24,404円と少し上昇しています。相場が上がった分、同じ55,000円で買える口数は減りましたが、それが積立投資の普通の姿です。気にせず続けるだけですね👍

4. 2026年6月末の運用成績

6月末時点（基準日：2026/06/30）の成績はこちらです！

⚠️ 今月は移行期間中のため、数値の読み方に注意！
スイッチング（保有資産の入れ替え）は「売却 → 買付」の2段階で進むため、売却済み・買付待ち中の金額が一時的に「買い付け中の金額」として宙に浮いた状態になっています。そのため、合計の資産評価額と各商品の評価額合計が一致していません。差額の約139.8万円は買い付け中として扱ってください。

サマリー

拠出金額の内訳

各ファンドの状況（移行中）

国内株式インデックスの評価額がまだわずか16,552円と少ないのは、スイッチングの買付が6月末時点でまだ完了していないためです。来月以降に残りの買付が完了すれば、ほぼ国内30/S&P500 70の配分に揃っていく予定です。

5. 雑感と今後の見通し

2026年の資産評価額の推移

今年に入ってからの推移をまとめました。

先月（5月）と今月（6月）の比較

今月は+約3.5万円と、先月までの大幅上昇と比べるとほぼ横ばいの月でした。スイッチングの移行期間中で資産の一部が「買い付け中」の待機状態になっていたことも、評価額の動きが小さく見える一因かもしれません。

ただ、5月末から6月末で資産全体がほぼ下がっていないのは、6月の相場が比較的底堅く推移したことも関係しています。6月には米国とイランの和平協議の進展期待が相場を支える場面があった一方、FRBのタカ派姿勢継続への懸念が上値を重くする場面もあり、全体としては一進一退の展開でした。

6. おわりに

2026年6月の経済状況の振り返り

6月の市場を一言で表すなら「和平期待と金利上昇懸念のせめぎ合い」でした。

6月17日〜23日にかけては、米国とイランの和平協議進展が好感されてS&P500・日本株ともに押し上げられ、日経平均株価は6月22日の取引時間中に72,831円まで上昇し過去最高値を更新しました。TOPIXも同日に4,103.76まで上昇し最高値を更新しています。

一方で、5月の雇用統計が市場予想を上回り、インフレ懸念が再燃したことでハイテク・半導体関連株に売りが入る場面もあり、月を通じては方向感が定まりにくい展開が続きました。

日本銀行の植田総裁が6月の利上げを示唆し、金融市場では利上げ確率が94%程度まで織り込まれるなど、国内の金融政策についても動きが出てきた月でもありました。

また、S&P500構成銘柄の2026年第1四半期の1株あたり利益は前年同期比27%増と4年ぶりの好決算が見込まれており、企業業績という足元の下支えは引き続き健在です。

私のひとこと

今月は前月比ほぼ横ばいでしたが、日経平均の史上最高値更新という大きなニュースもある中でこれだけ安定して推移してくれているのは、正直ありがたいです😊

そして今月の一番の変化は、やっぱり配分変更ですね。スイッチングの移行期間中ということで、画面を見るとちょっとぐちゃぐちゃした感じで「本当にこれで合ってるの？」という気持ちにもなりましたが笑、焦らず来月の落ち着きを待つことにします。

転職前から10年以上続けてきた「国内30/海外70」という配分に戻したわけですが、長く続けてきたルールには、やっぱり自分なりの安心感があります。「自分が決めたルールを、ブレずに続けること」——これが長期投資の要だと改めて実感しています💪

今回は2026年6月末時点の確定拠出年金の運用報告でした。同じように資産形成を頑張っている方の参考になればうれしいです。次回もお楽しみに！

※当記事の内容は個人の体験および一般情報の共有を目的としており、投資助言を目的としたものではありません。投資はご自身の判断と責任のもとで行ってください。

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先月比 +629,661円。資産評価額がついに 1,133万円 に到達し、1,100万円の大台を突破しました。

3月に▲47万円と急落し、4月で+123万円と大幅回復。そして5月はさらに+63万円の上乗せ。2ヶ月連続プラスは、「相場を予測せず積み立て続ける」ことへの確信をさらに深めてくれました。

今回は【2026年5月末時点】の運用報告です。

目次

1. 現在積み立てているファンドについて
2. 積立方法と買い付け方針
3. 2026年5月の買い付け結果（前月分）
4. 2026年5月末の運用成績
5. 雑感と今後の見通し
6. おわりに

1. 現在積み立てているファンドについて

現在は以下の 1本のみ で積み立てています。

なぜS&P500の1本に絞ったの？

昨年の転職に伴い選べるファンドのラインアップが変わり、あらためて選択肢を見直しました。iシェアーズ米国株式（S&P500）が信託報酬などのコストが一番低かったため、長期積立コスト最小化の観点から1本に絞りました。

余談：将来的にもっとコストが低い全世界株式インデックスのようなファンドが出てきたら、乗り換えも検討するつもりです。「いいものが出たら柔軟に動く」スタンスでいきます。

2. 積立方法と買い付け方針

ファンドが1本になったのでリバランスの手間もゼロ。「毎月自動で積み立てるだけ」という究極のほったらかし投資スタイルです。

3. 2026年5月の買い付け結果（前月分）

注意： DCの買い付けは約定まで数営業日かかるため、月末・月初のレポート作成に間に合わない場合があります。そのため、このレポートでは前月（4月）の買い付け結果を掲載しています。

4月の買い付け内容は以下のとおりです。

前月（3月）の購入単価が20,667円だったのに対し、今月は23,244円と 約12.5%上昇。4月の市場回復が基準価額に反映されています。購入口数は減りましたが、これは基準価額が上がった分。長期目線では気にせず積み立て続けるだけです。

4. 2026年5月末の運用成績

5月末時点（基準日：2026/05/29）の成績はこちらです。

拠出合計約897万円 → 評価額約1,133万円。約236万円のプラス。ついに1,100万円の大台も突破しました。

5. 雑感と今後の見通し

2026年の資産評価額の推移

先月（4月）と今月（5月）の比較

4月の大幅回復（+約124万円）に続き、5月もさらに +約63万円のプラス。2ヶ月連続プラスです。

5月は日経平均が史上最高値を更新するなど、国内外ともに株式市場が底堅く推移。S&P500もAI・半導体関連への期待感を背景に上昇を続け、その波に乗れた形です。5月中旬には金利上昇懸念から一時急落する場面もありましたが、その後は回復しました。

6. おわりに

2026年5月の経済状況の振り返り

5月の株式市場は全体的に底堅い展開が続きました。米国では雇用統計・CPIともに市場予想に近い結果となり、FRBの利下げ期待が維持される形に。日本株も円安の追い風もあり堅調でした。特に大きな動きのなかった分、長期積立投資には「ちょうどいい」月でした。

私のひとこと

3月に急落したとき、「売った方がいいのかな…」と思った瞬間が正直ありました。でも売っていたら、4月・5月の回復を取り逃していました。

「積み立て続けること」が最強の戦略——1,100万円突破という数字が、改めてそれを証明してくれました。来月も報告します！

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